ЦБ РФ

На днях, в самый разгар эскалации, Эльвира выступала в Госдуме и представила там план финансовой политики на ближайшие 3 года. И он гораздо предметнее и интереснее, чем «план потужности» (стойкости) Зеленского, с которым тот одновременно выступал в Раде.

👉Давайте пробежимся по основным тезисам, а я их кратко прокомментирую.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📈Ключевая ставка и инфляция

Резкого снижения ждать точно не стоит. Согласно базовому прогнозу ЦБ, в 2025 году ключевая ставка останется двузначной — в районе 17–20%. В 2026 г. среднегодовая ставка составит 12–13%, а в 2027-м — 7,5–8%. В общем, идея с дальними ОФЗ остаётся рабочей, просто сильно растянутой во времени :)

«Если бы ставку оставили на уровне 7.5%, инфляция уже достигла бы 20-30% или больше.»

Стесняюсь спросить: а вот то, что я пачку сливочного масла в начале года покупал по 100 ₽, а сейчас уже меньше 200 ₽ даже в «Магните» не найти, это точно инфляция не достигла «20-30% или больше»?🤔

( Читать дальше )

Курсы валют 

валюта	21.11.2024	22.11.2024
Китайский юань1 CNY	13,8224	13,8821
Доллар США1 USD	100,2192	100,6798
Евро1 EUR	105,8090	106,0762

Первый пошел

Первый заместитель Набиуллиной покинет Центробанк

Ольга Скоробогатова 2 декабря покинет пост первого зампреда Центробанка
«Ольга Скоробогатова приняла решение продолжить карьеру вне Банка России», — говорится в сообщении.

Аха. Сама ушла. Просто передумала.
Или начали сдавать по тихому их, чтобы самим не отгребсти



другие мои статьи ТУТ

Первый заместитель председателя Банка России Ольга Скоробогатова уходит со своего поста в ЦБ.
До августа 2023 года Ксения Юдаева  пост первого заместителя председателя Центрального банка России занимала

Первый заместитель Председателя Банка России Ольга Скоробогатова приняла решение продолжить карьеру вне Банка России. Она покидает свой пост с 2 декабря 2024 года.

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина:

«Ольга Скоробогатова — один из главных архитекторов многих ключевых инновационных проектов на финансовом рынке в России. Ее стратегическое видение и умение воплощать в жизнь сложные технологические решения позволили создать в России продвинутую платежную инфраструктуру, которой мы можем по праву гордиться. По-настоящему ценность этой инфраструктуры для страны проявилась в 2022 году. Многие удобные сервисы, которыми ежедневно пользуются десятки миллионов людей, появились во многом благодаря Ольге Николаевне, ее решительности, целеустремленности и профессионализму. Она задала импульс развитию финансовых и платежных технологий в Банке России на годы вперед. Я благодарна Ольге Николаевне за ее работу и желаю ей успеха».

( Читать дальше )

Вчера вечером Росстат опубликовал октябрьский индекс цен производителей, рост которого замедлился с 5,6% до 2,7% г/г, до минимума с июня 2023 года. Впрочем, это объяснялось динамикой в секторе добычи, а темпы роста цен в обработке остались высокими, составив 7,1% г/г.

Для рынка намного более важными были очередные недельные данные по инфляции. Рост цен в стране ускорился с 0,30% н/н уже до 0,37% н/н. В годовом выражении инфляция составила 8,7% после 8,6% г/г неделей ранее. Наиболее проблемной категорией остаются продовольственные товары, подорожавшие за неделю на 0,73% после 0,55% н/н ранее. При этом цены на продовольствие растут сильнее, чем предполагают сезонные факторы. За неделю удорожание непродовольственных товаров ускорилось незначительно (с 0,09% до 0,12% н/н), а темпы роста цен на услуги снизились (с 0,38% до 0,25% н/н). 

Ноябрьские данные по инфляции остаются крайне негативными. При сохранении таких тенденций 20 декабря ЦБ не только повысит ставку до 23% годовых, но и даст рынку жесткий сигнал, оставляющий «на столе» возможность и дальнейшего ужесточения ДКП.

( Читать дальше )

По данным Росстата, с 12 по 18 ноября потребительские цены выросли на 0,37% н/н (рост на 0,30% неделей ранее), вновь оказавшись существенно выше сезонной нормы. Рост индекса цен с начала года составил 7,4%. По оценке Минэкономразвития, это подразумевает ускорение инфляции до 8,7% г/г (8,5% в октябре). Как и на протяжении предыдущих недель, ключевой вклад в рост цен вносят продовольственные товары, в том числе плодоовощная продукции.

Инфляционное давление в ноябре усилилось. С учетом данных прошедшей недели темпы роста цен в ноябре с поправкой на сезонность, по нашим оценкам, соответствуют 12,2% в годовом выражении (после 8,2% в октябре). Текущая траектория роста складывается выше прогноза Банка России (8,0–8,5% на конец года). Если к середине декабря станет ясно, что инфляция вновь существенно отклонится от прогноза Банка России и превысит 9% по итогам года, это, скорее всего, подтолкнёт Банк России к повышению ставки сразу на 200 б.п. до 23% на заседании 20 декабря.

( Читать дальше )

НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: СИТУАЦИЯ С ПОТРЕБИТЕЛЬСКИМИ ЦЕНАМИ ИДЁТ ВРАЗНОС

С 12 по 18 ноября ИПЦ вырос на 0.37% (предыдущие две недели: 0.30% и 0.19%). В ноябре рост составил 0.79%, с начала года — 7.41%, годовой показатель — 8.6% гг.
Без учета огурца, томата и самолета рост ИПЦ за три недели: 0.25%, 0.18% и 0.13%. Для 46-й недели года рост на 0.37% — абсолютный рекорд!
Средний рост за последние 12 лет составил 0.14%, максимальный — 0.25% (2014). В период целевой инфляции (2016-2020) ИПЦ рос в среднем на 0.12% в эту неделю.
Прогнозируется, что по итогам ноября ИПЦ вырастет более чем на 1% и может достичь 9% по году (прогноз ЦБ: 8-8.5%). Текущие темпы роста цен могут составить 13-14% mm saar.

Продолжающееся падение рубля (сегодня 100.22) может ускорить рост цен. Возможно, ЦБ стоит поднять ставку до 23% до декабрьского заседания, которое еще через месяц.

‼️⚠️Инфляция растет. Додавят ли Набиуллину?

1) Вчера была опубликована очередная порция данных по инфляции. Недельная разогналась до уровня 0,37%. Годовая ускорилась до 8,6%.

2) Мы уже выяснили, что бизнесу уже вот-вот наступит конец, либо конец наступит в течение 6 месяцев. Набиуллина позавчера заявила, что ставку начнут снижать в следующем году, при отсутствии новых шоков" (прикрепленный пост). Здесь весь вопрос заключается в том, продавит ли бизнес Набиуллину?

3) Пока всё идёт в фарватере, который мы описывали. Бизнес продавливает Набиуллину, либо её убирают, ставку снижают — получаем гиперинфляцию. Набиуллина продолжает работать и повышать ставку — получаем банкротства и стагфляцию.

На всём этом фоне мы остаёмся в валюте, в грядущем ролике более подробно поговорим об этом, собрали для вас эксклюзивные кадры от представителей бизнеса.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Мир изменился, на нас наложены санкции, меняется мировой порядок, США уже не гегемон, Китай отказал во встрече министру обороны США, Байдена на саммите поставили в угол как провинившегося школьника. Правильно ли мы думаем, что сейчас ключевая ставка 20,21,22,23 это высокая? А что если это новая реальность — где это норма. Что если нас ждёт 25-35%? Кто посчитал и решил, что в новой реальности 20% это высокая, а не средняя? Почему думают, что вот вот и инфляция угомонится, а не будет держаться или даже вырастет не взирая на ставку 20+? В десятке стран ключевые ставки стабильно выше 25%, может быть мы теперь одни из этих стран?